On Wednesday, inflation prints (CPI) came in below expectations of a ‘hot’ print which would have likely indicated that the Federal Reserve will continue tightening rates. Cryptocurrency and equities markets reacted positively while bond yields dropped. These numbers are expected to persuade the Fed to lean more towards a “pause” stance for its next FOMC meeting in June.
Samaan aikaan markkinat ovat edelleen huolissaan velkakattokriisistä, sillä neuvottelut eivät ole vielä edistyneet. Nimestä huolimatta tämä kriisi on itse asiassa enemmän poliittinen kysymys, koska se riippuu pakollisesta lainsäädännöstä, jonka avulla liittovaltion hallitus voisi lisätä lainaa menovelvoitteidensa rahoittamiseksi. Demokraatit hallitsevat tällä hetkellä senaattia, kun taas republikaanit ovat saaneet enemmistön edustajainhuoneessa. Sellaisenaan he ovat käyttäneet velkakattoa poliittisena neuvottelupelinä ja vaatineet leikkauksia "vastuuttomiksi kulutuksiksi", joita he pitävät. Ellei kompromissiin päästä, on todennäköistä, että varovaisuus kaikuu kaikkialla markkinoilla. Tällä hetkellä Yhdysvaltojen ennustetaan saavuttavan velkarajan kesäkuun alussa. Jos Yhdysvallat laiminlyö velkansa ensimmäistä kertaa historiassa, kymmenien miljardien dollarien maksut sosiaaliturvaetuuksista, maksuista Medicaid-palveluntarjoajille, liittovaltion palkoista, veteraanien etuuksista ja muista ohjelmista voivat olla vaarassa. Tämän seurauksena sijoittajien on vaikea päättää kaupasta velan maksukyvyttömyyteen ja ratkaisemiseen liittyvän epävarmuuden keskellä. Makrotalouden teoria ennustaisi, että päätös velkakaton nostamisesta vallitsisi julkisissa menoissa, mikä aiheuttaisi laskupaineita joukkovelkakirjalainojen tuotoihin, mikä tekisi velkakirjojen ostamisesta nykyisellä tuotolla houkuttelevampaa. Lisäksi S&P500:n tuottoprosentti on tällä hetkellä noin 5.5 %, kun taas riskittömät 3 kuukauden US Treasury Billit maksavat 5.17 % ylöspäin. Tämä tekee osakkeiden pitämisestä mahdollisesti vähemmän houkuttelevaa monille sijoittajille ja voisi toimia perusteena osakkeiden oikosulkemiselle.
From a technical perspective, since Bitcoin lost the $30K level, it has proven difficult to reclaim. The market has tested the level twice and has so far struggled to break it. In order for the next leg up to commence, Bitcoin will first need to reclaim $30K. In our previous market update, we noted the convergence of MA9 and MA50, signalling a potential crossover. On Tuesday, that crossing finally occurred. When a fast moving average (MA9) crosses below a slower moving average (MA50), markets perceive it as a bearish signal. Another important indicator to take a look at is the MACD. Over the past week, it has remained relatively neutral. Although the MACD line has been below its signal line, the spread between them has been quite small, represented by the short bars on the histogram. However, the two lines are beginning to diverge. This is another bearish signal. The last time this happened, Bitcoin lost $30K and fell towards $27K. Although technical indicators aren’t always accurate at predicting market direction, most indicators are pointing towards an increase in bearish momentum across the crypto market in the coming days.
Lopuksi, viime viikkoina markkinoilla on nähty erilaisia meemikolikoita nousuun. Jaksojen aikana "meemikolikon kausi" on usein toiminut paikallisen huipun indikaattorina. Vuonna 2021, pian sen jälkeen, kun Doge saavutti kaikkien aikojen huippunsa, Bitcoin kapituloitui 60,000 30,000 dollarista noin XNUMX XNUMX dollariin. Kun tämä "tyhmä kausi" on tiukasti käsillämme, nykyinen markkinatunnelma tuntuu melko vaahtoavalta.